Volatility Edge en Options Trading Un libro completo sobre volatilidad. Qué. Sí, esa fue la reacción que tuve en mi mente cuando recibí una oferta de Financial Times Press para revisar el manuscrito de un próximo libro de Jeff Bullen, Instructor, New York Institute of Finance. Ya que tengo un deseo insaciable de aprender, acepté el manuscrito y decidí leer, pero eso coincidió con mi mes de vacaciones largas y por lo tanto no podría escribir una propaganda a tiempo para el libro. Bueno, el libro ahora está publicado y usted puede comprar una copia de Amazon. Permítanme comenzar mi perspectiva de que valió la pena mi tiempo. Agregó valor a mi conocimiento existente sobre IVs y reforzó especialmente mis pensamientos sobre la acción de fijación común. No es un libro fácil y por lo tanto requiere una atención completa. No podía leer y comprender durante mi viaje a lugares (mi estilo habitual de leer libros) así que decidí leerlo durante horas de mercado, en vez de mirar monitores, leer el libro y hacer simulaciones y pruebas de espalda también. El libro se categoriza bien y cada capítulo tiene una página de resumen. No saltar directamente al resumen como yo recomendaría los siguientes autores pensamiento proceso para llegar a los puntos. El libro cubre aspectos fundamentales sobre el precio de las opciones y elabora mucho sobre la volatilidad (capítulo 2 y 3), que puede ser un buen refresco, pero si lo sabes y has estado allí, hazlo, puedes omitirlos e ir directamente al capítulo 5 Que gestiona posiciones de opciones básicas. Una cosa que quiero destacar, es necesario tener un entendimiento sobre las opciones, debe conocer griegos y tener fundamentos en su lugar antes de sacar el máximo provecho de los conceptos. Pls Toolbox OP para encontrar varias herramientas que pueden ayudarle a empezar. El mismo capítulo, explica puts, calls, stradles y strangles, covers y puts, sintéticos. Sugiero hacer una pausa después de leer el capítulo 5. Darse un respiro por uno o dos días y tratar de simular las ideas que el autor ha descrito en el capítulo 5. Juegue con los cambios de precios, IVs, y si su plataforma de corredores permite entonces hacer becktesting en los ejemplos dados en el libro. Me gustaron los capítulos 6, 7 y 8. Rápidamente miré a través del capítulo 9. El capítulo 6 habla sobre la gestión de posiciones complejas y cubre 5 áreas interesantes 1) Calendario y Diagonal se extiende, 2) Ratios, 3) Ratios que abarcan múltiples fechas de vencimiento, 4) complejos multipartitos y 5) Cobertura con el VIX. Hay muchos ejemplos y por lo tanto usted necesita tener su computadora con usted o una pluma de papel para seguir completamente el comercio. Usted no encontrará una gran cantidad de discusión sobre cómo convertir el calendario en XYZ o diagonal en el calendario, etc, pero da bastante buena idea sobre cómo jugar estos. Me gustaba hacerme con VIX, pero me gustaría que hubiera pocos ejemplos más, incluso si el autor hubiera dado una cartera y mostrar cómo cubrir eso con VIX en diferentes condiciones. Sin embargo, ha proporcionado una buena base para entender VIX que se puede complementar con recursos gratuitos en CBOE o en el OPToolbox. Los ciclos de ganancias se discuten en el Capítulo-7. Jeff ha desplegado los movimientos de precios antes y después del anuncio ganador y compartió ejemplos de estrategias que se pueden implementar para beneficiarse de este evento una vez cada tres meses. Esto puede ser de importancia para los comerciantes experiencia como ciclo de ganancias está a punto de comenzar (a partir de esta escritura). Esto es aún más interesante para algunas poblaciones como GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR que pueden ofrecer grandes oportunidades sólo en torno a las ganancias. La fijación de stock a través del ciclo de expiración se discute en el Capítulo-8. Me gustó. Jeff ha explicado muy bien, en términos simples, cuáles son los factores que pueden conducir a la ineficiencia y la volatilidad en este día. He estado experimentando con Google por mucho tiempo y tiene dos victorias exitosas. Compruebe la primera aquí y la segunda aquí. Específicamente habla de: Desaceleración acelerada del tiempo Grandes colapsos IV diarios Colapso IV en el día final Apalancamiento de stock causado por el desenrollamiento de posiciones complejas y setos Este es un capítulo bastante interesante que tiene potencial para ofrecer buenos resultados siempre que los lectores tengan una buena comprensión de conceptos y Hizo experiencia práctica antes de bucear con dinero real. Esto es una vez cada oportunidad del mes y las vueltas (y así que la pérdida) son significativas. Yo sugeriría leerlo en el último (creo que hay una razón por la que Jeff mantuvo la última). It8217s un libro interesante que me gustaría añadir a mi lista de lectura y recomendaría a aquellos que tienen algunos antecedentes sobre los griegos y entender los fundamentos de las opciones de comercio. Como un gesto amable, me han ofrecido 5 copias del libro que estoy distribuyendo a 5 miembros de OPN que a menudo contribuyen a aprender de otros también. Lectura rentable, OP Jeff Augen dice: Como el autor Id gustaría agradecer a OptionPundit por su revisión reflexiva y exhaustiva. Mi objetivo era crear un libro para los inversionistas serios que reconocen que golpear constantemente el mercado es un logro significativo que toma tiempo y esfuerzo. Dicho esto, me complace ver una revisión que se centró en los detalles más sutiles del libro, y no puedo pensar en un lugar mejor para esa revisión que el sitio web de OptionPundit. Equidad y las opciones de índice son casi siempre mispriced. Si eso no era cierto, entonces los precios tenderían a mantenerse estables durante todo el ciclo de vencimiento. Pero, como todos sabemos, una opción puede comerciar por 50 centavos un día y 3.00 el siguiente. El comercio exitoso de la opción es todo sobre conseguir en el lado derecho del cambio del precio. Para lograr esa tarea uno debe ser capaz de evaluar la volatilidad del riesgo y el riesgo son dos caras de la misma moneda. El sitio web OptionPundit es uno de los pocos lugares donde un inversor puede ir para un análisis detallado a través de todas las diversas dimensiones que deben ser comprendidos por un operador de opciones. Justo hoy disfruté leyendo la serie de ganancias que destacó Google. Negociar contra ganancias es un problema complejo con decenas de partes móviles, y me complace ver que alguien ha tomado el tiempo para descomponer los componentes en piezas digeribles que encajan en un marco coherente. Cuando escribí el libro mi meta era crear un documento que nunca aterrizaría en la sección rápida rica de una librería. Ese tema encaja bien con el tipo de análisis en profundidad proporcionado por OptionPundit. 8230 compró 8220El borde de Volatilidad en Opciones Trading8220 y lo ha leído, es hora de guardarlo en su mesa además de su computadora. Concretamente 8230 Gracias Jeff. Es un gran libro y pienso usarlo a menudo. Muchos de los suscriptores de OPN ya lo han comprado y planean usar conceptos para el comercio real. Felicidades de escribir una excelente pieza. Saludos cordiales, OP Leí su libro y pensé que era muy informativo. Tuve un par de preguntas de seguimiento a su libro. 1) ¿Dónde obtuvo sus datos sobre las variaciones diarias de precios de opciones? En concreto, menciona las oscilaciones de opciones con respecto a ESRX o Express Script. 2) Discute cómo la volatilidad implícita fluctúa significativamente antes del anuncio de ganancias y luego se bloquea. Sobre la base de su investigación, sobre qué tan lejos (es decir, 1 semana) antes del anuncio de ganancias debería alguien comprar sus opciones para aprovechar este swing Su opinión es muy apreciada. Dennis B Robert Nicholson dice: Recientemente he recogido este libro y me gustaría saber si un PDF (no DRM) está disponible para que pueda leer el libro cuando I8217m en el camino de mi iphone. Robert, voy a comprobar con Jeff y volver a usted si una versión pdf está disponible. Todavía no he terminado de leerlo todo, pero el nivel de análisis y conocimiento me ha sacado. Me pasé 2 horas en la librería tratando de encontrar un libro que a fondo analiza cómo se comportan las opciones. Todos eran iguales hasta que encontré este libro. Gracias Jeff por escribir un libro que tiene un enfoque completo y bien pensado a las opciones. Definitivamente estaré buscando otros libros que usted decida escribir (y espero que escriba muchos más de esta calidad) Este es el libro de opciones más único que he leído. Options8217 precio afectado por las desviaciones de la volatilidad es una dura lección. Parece responder lo que ha frustrado mi propio comercio. Intento conseguir que el libro responda qué estrategia usar en dos situaciones diferentes. En la primera situación se sabe que el stock subyacente de repente cae, el comerciante luego predice que la acción subyacente continuará a caer otros 20 en 20 días. En la segunda situación se sabe que el stock subyacente de repente cae, el comerciante luego predice que el stock subyacente subirá 44 en 15 días. Por favor, dígame qué podría ser la estrategia apropiada en cada situación. Gracias. Jeff O p. s. Antes de la lectura del libro, me desconcertó por qué mis posiciones de opción no respondió a la acción subyacente. Ahora sé más, pero todavía soy un estudiante. Robert Nicholson dice: Jeff, he comprado su borde de volatilidad en el libro de tapa dura y no-DRM Ebook de FTpress (informit) hace unos meses y ahora I8217m decepcionado que esta vez cuando cuando compré su nuevo libro de opciones de comercio de día a través del mismo proveedor que el PDF es un PDF DRM8217d que no se puede leer en mi iphone o ipod touch. Además, cuando lo compra desde FTPress en Safari en una Mac, no está claro que está comprando una versión de ediciones digitales de ADM de DRM del libro porque esa información no aparece en la página. Curiosamente, está en el código fuente de la página web en sí, pero esa información no se procesa en la página. Antes de descargar este archivo PDF de Adobe Reader codificado por DRM, asegúrese de: pero sólo si 8220Visualiza Source8221 antes de comprar. I8217m solicitando un reembolso o una versión no DRM del libro a través de la gente en informit. John Jakobs dice: He oído que usted y su producto son grandes que actualmente tengo un proyecto de Teleseminar / Serie Webinar que estoy produciendo con Alan Short y creo que sería un ajuste perfecto para esta producción. Quisiera extenderles la oportunidad de participar como orador invitado y experto en el tema de Trading de Opciones. Específicamente enfocado en un producto de su elección en su área de experiencia con opciones como orador usted debe esperar ganar de 7 a 20 mil dólares por 1 sesión como orador (aproximadamente 1 a 1,5 horas). Además, puede esperar los siguientes beneficios como resultado de participar en esta serie. Gane desde la comodidad de su hogar Tenga la oportunidad de comercializar su producto a un máximo de 50.000 a 100.000 potenciales nuevos opt-in lista de clientes Crezca su propio opt-in lista de clientes Obtenga más reconocimiento de nombre y exposición de comercialización de sus productos Tener una oportunidad Para ganar comisiones adicionales de hasta 750 por venta simplemente por correo electrónico de su lista de opt-in Recibir marketing en curso y ventas perpetuas como resultado de mis prácticas de marketing de afiliados Tener la oportunidad de ganar el Gran Premio de Marketing / Promoción de una semana de vacaciones en muchos resorts O el equivalente de efectivo Actualmente tengo compromisos de oradores de alto perfil como: Peter Rosenstriech 8211 Autor de Forex Revolution y analista de mercado principal de AMC y presentado orador invitado en MSNBC8217s Squawk Box Charles Dudley 8211 Fundador de Dudley Success Group y Mentoring Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Financiamiento de la bolsa con altavoces de alto perfil como estas posiciones en la serie se están llenando rápidamente Por favor, hágamelo saber de su interés en participar lo antes posible. Envíeme un aviso de su voluntad y deseo de participar por respuesta a este correo electrónico o por teléfono a los números que se enumeran a continuación. Espero oír de usted y trabajar junto a usted con esta lista de altavoces excelentes, de alto perfil. John Jakobs 845-544-1476 8211 Oficina 845-406-7056 - Cell 8230 al movimiento subyacente (y eventos relacionados), usted podría cosechar más y más beneficios. Aquí hay un libro sobre la volatilidad implícita que revisé hace algún tiempo. Podría ayudar en la comprensión de algunos conceptos sobre cómo ver 8230 8230 permanecer en contacto para la parte 2 que se publicará en los próximos dos días. Mientras tanto, haga clic aquí para leer mi revisión de su libro anterior 8220The Volatility Edge in Options 8230 Leave a Reply Cancelar ResponderVolatility Trading, Website, 2nd Edition Volatilidad, por definición, es indicativo de la aleatoriedad subyacente. Pero hay patrones dentro del ruido que pueden ser medidos y explotados. Nadie sabe esto mejor que el autor Euan Sinclair, un comerciante de opciones muy exitoso con un doctorado en caos cuántico. Pero la segunda edición de Volality Trading no es sólo acerca de los números. Basándose en sus quince años como comerciante profesional, Sinclair ofrece un enfoque totalmente basado en el comercio que se basa tanto en el elemento humano más importante y los sesgos psicológicos y emocionales que impulsan las decisiones comerciales, como lo hace en el análisis cuantitativo. En última instancia, dice Sinclair, el comercio es acerca de tener una filosofía de comercio coherente y el desarrollo de un sistema riguroso. Se trata de establecer un objetivo que se puede expresar claramente en una frase, y sobre la búsqueda de operaciones con un borde estadístico claro. Y, por último, su captura sobre ese borde y el tamaño de cada comercio de una manera que sea coherente con su objetivo. Todo lo que haces como un comerciante debe hacerse dentro de este marco. Tomando un acercamiento accesible, directo, Sinclair le proporciona el conocimiento y las herramientas que usted necesita crear apenas tal marco. Él le guía a través de los conceptos básicos de la fijación de precios de la opción, la medición de la volatilidad, la cobertura, la gestión del dinero y la evaluación del desempeño. Y desarrolla un modelo cuantitativo basado en Black-Scholes-Merton para medir la volatilidad que puede adaptarse fácilmente al comercio prácticamente cualquier tipo de instrumento financiero. Respondiendo a los grandes cambios en los mercados desde la primera edición, Sinclair ha ampliado su alcance en esta segunda edición para incluir la cobertura de las muchas nuevas oportunidades disponibles en futuros VIX, ETNs y ETFs apalancados. También analiza los beneficios y las deficiencias de una serie de mediciones históricas de la volatilidad Muestra claramente cómo se comporta la volatilidad en el mundo real y cómo se relaciona con los rendimientos de los activos subyacentes Describe los métodos para predecir la volatilidad durante la vida de un comercio Suministra técnicas probadas para saber cuándo Para cubrir y por cuánto Entrega estrategias para agregar posiciones a fin de reducir la necesidad de cobertura Acciones consejos inestimables sobre cómo aumentar los retornos a través del comercio sizingmdashincluding técnicas prestadas de los mundos del comercio de futuros y el juego profesional Armas que con poderosas herramientas para evaluar el curso El desempeño de su actividad de trading Se rellena en las últimas investigaciones sobre prejuicios cognitivos y emocionales que influyen en las decisiones comerciales y cómo aprovecharlas a su ventaja Delinea estrategias probadas para el comercio de futuros VIX, ETNs y ETFs apalancados Proporciona acceso a un sitio web complementario Que contienen valiosas hojas de cálculo, modelos para calcular volatilidad de conos para diferentes períodos de tiempo y motores de simulación Poner el comercio de volatilidad a la tierra para los comerciantes más tímidos, así como cuantos intrépidos interesados en adquirir una comprensión más profunda del comercio de opciones, Volatilidad Trading, Second Edition es una herramienta indispensable del comercio. El borde de la volatilidad en las opciones de comercio Sinopsis El análisis de Jeffs es único, al menos entre los libros de texto de los derivados académicos. Definitivamente usaría este material en mi clase de derivados, ya que creo que los estudiantes se beneficiarían al analizar las muchas dimensiones de las estrategias de Jeffs. He encontrado especialmente el material en el comercio el ciclo de ganancias y la discusión de cómo asegurar contra los saltos de precios en eventos conocidos muy vale la pena. DR . R OBERT J ENNINGS, Profesor de Finanzas, Universidad de Indiana Kelley School of Business Este no es sólo otro libro sobre el comercio de opciones. El autor comparte una plétora de conocimientos basados en 20 años de experiencia comercial y estudio de los mercados financieros. Jeff explica la multitud de complejidades sobre las opciones de una manera que es perspicaz y fácil de entender. Dado el crecimiento de los mercados de opciones y derivados en los últimos cinco años, este libro es una lectura obligatoria para cualquier inversionista serio o cualquier persona en las industrias de servicios financieros. M ICHAEL P. OH ARE, Jefe de Fusiones y Adquisiciones, Oppenheimer Co. Inc. Aquellos que están en el conocimiento encontrarán este libro como un excelente recurso y una guía práctica con nuevas ideas interesantes en la inversión y la cobertura con opciones. J IM M EYER, Director General, Sasqua Field Capital Partners LLC Jeff ha enfocado todo lo que sabía acerca de las opciones de precios y más a través de una lente hiper-perspicaz Este libro ofrece una perspectiva única y práctica sobre el comercio de opciones que debe ser lectura obligatoria para profesionales e individuales Inversionistas. A RTHUR T ISI, fundador y CEO de EXA Infosystems inversor privado y operador de opciones En el borde de la volatilidad en Opciones de negociación, el inversor líder de opciones Jeff Augen introduce estrategias innovadoras para identificar las distorsiones de precios sutiles que surgen de los cambios en la volatilidad del mercado. Con base en más de una década de investigaciones nunca antes publicadas, Augen ofrece nuevas técnicas analíticas que todo trader de opciones experimentado puede utilizar para estudiar los cambios históricos de precios, mitigar el riesgo, limitar la exposición al mercado y estructurar matematicamente las posiciones de opciones de alto retorno. Augen comprime la brecha entre la teoría de la fijación de precios y las realidades del mercado, abarcando temas tratados en ninguna otra libreta de opciones. Introduce nuevas formas de explotar la creciente volatilidad que precede a las ganancias de las exportaciones de comercio de las opciones mensuales de vencimiento del ciclo de apalancamiento puesto: las interrupciones de la paridad de precios de llamadas entender los efectos de fin de semana y mes sobre los diferenciales bid-ask y utilizar opciones en el índice de volatilidad CBOE Una cobertura de cartera. A diferencia de las guías convencionales, The Volatility Edge en Options Trading no se basa en análisis de posición simplificados: refleja plenamente los cambios en curso en los precios de los valores subyacentes, la volatilidad del mercado y el deterioro del tiempo. Lo que es más, Augen muestra cómo construir su propio conjunto de herramientas analíticas personalizadas utilizando software de escritorio de bajo costo y fuentes de datos: herramientas que pueden transformar sus estrategias de estado de la técnica en guía práctica de compra / venta. Una estrategia de inversión de opciones que refleja los mercados propiedades matemáticas fundamentales Presenta estrategias para lograr rendimientos superiores en condiciones de mercado ampliamente diversificadas Comercio adaptativo: cómo administrar dinámicamente posiciones de opciones y por qué debe Incluir métricas y reglas precisas y probadas para ajustar posiciones complejas. Ganancias y ciclos de vencimiento Apalancamiento de las distorsiones de precios relacionadas con las ganancias y expiraciones de opciones inminentes Construcción de una infraestructura analítica de vanguardia Utilice software de escritorio y fuentes de datos estándar para construir herramientas de toma de decisiones de clase mundial Don39t
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