Dunnigan Trading System

Metastock Formulas - D Klikk her for å gå tilbake til Metastock Formula Index. Dahl Oscillator Jeg kom opp med følgende for å sette Dahl i et oscillatorformat. Det er STOCHRSI-formelen som erstatter RSI med en 55-dagers Dahl. Gjenspeiler dette tenkningen din på indikatoren Det ser ut til å føre endringer i Dahl med en periode eller to, men det virker ikke så fort som STOCHRSI-indikatoren. Kontrollerer noen få aksjer i databasen min, det er svært få ganger at det går under null, men det vil peke ut på 100 for betydelige perioder Kanskje 14-dagers utjevning er for kort i forhold til 55-års primærindikatoren. En lengre MA-periode synes å utjevne det betydelig, noe som synes å beseire formålet med å bruke en oscillator. Flytt c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15 - LLV mov c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15, 14 HHV mov c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15, 14 - LLV mov c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15, 14, 14, E 100.Dahl volumstrend Mov C, 55, VOL - Ref Mov C, 55, VOL, -15.PVT Dahl Trend Mov PVT - Ref PVT , -15, 55, E. Smoothed OBV Vol 88 Mov OBV - Mov OBV, 88, VOL, 55, E. OBV Dahl Trend Mov OBV - Ref OBV, -15, 55, Gjør hver til vanlig Dahl eller en annen trendindikator Husk at jeg legger en 21 EMA utløser på hver. Er et binært bestående av 8 indikatorer. Hvis SAR 02, 2 C, 1,0 Hvis Mov C, 5, E Mov C, 13, E, 1,0 Hvis Mov C, 13, E Mov C, 40, E, 1,0 Hvis Mov C, 8, E-Mov C, 17, E Mov Mov C, 8, E-Mov C, 17, E, 9, E, 1,0 Hvis Mov C, 50, SIMPLE - Ref Mov C, 50, SIMPLE, -15 0,1,0 Hvis Mov ROC C, 12, 3, E-6 ELLER ROC C, 12, 0, 1,0 Hvis OBV Mov OBV , 40, S, 1,0 Hvis V Mov V, 120, S, 1.0.BarsSince Cross 45, Fml Stochrsi 14 BarsSince Cross Fml Stochrsi 7,3, 72 OG Ref BarsSince Cross 45, Fml StochRSI 14 BarsSince Fml staters 7 , 3 72, -1. I oktober-utgaven av Futures er det en artikkel skrevet av Dennis McNicholl som heter Better Bollinger Bands. I sin artikkel beskriver han hvordan i et trendende marked vil båndets senterbånd skifte seg bort fra middelverdien av pris, og at de to ytre bandene vil skifte utover i en slik grad at konvolutten mister dets brukervennlighet som en volatilitetsmåler dette er hans ord, ikke mine Som vanlige futures kun postet TradeStation-koden, så dette er min konvertering fra det. Han kalte Indikator-denvelopen, og den kjører båndene mye nærmere lik Standard Error Bands Lb Input Look - Back Period, 3,100,20 De Input Band Avvik, 5,3,2 Alp 2 Lb 1 Mt Alp CLOSE 1-Alp PREV Ut Alp Mt 1-Alp PREV Dt 2 Alp Alp Ut 1 Alp Alp Alp Alp C-Dt 1-Alp PREV ut2 Alp mt2 1-alp PREV dt2 2-Alp mt2-ut2 1-Alp Men Dt de dt2 Blt Dt-de dt2 Men Dt Blt. pds Inputperioder, 2.200,14 sd Inngang Standardavvik, 01,10, 2 D1 RSI pds alfa 2 pds 1 mt alfa D1 1-alfa Hvis Cum 1 pds, D1, PREV ut alfa mt 1-alfa Hvis Cum 1 pds, D1, PREV dt 2-alfa mt-ut 1-alfa mt2 alfa Abs D1 - dt 1-alfa PREV ut2 alfa mt2 1-alfa PREV dt2 2-alfa mt2-ut2 1-alfa men dt sd dt2 blt dt-sd dt2 blt dt men. Her er hva jeg tror en DEVSTOP er i MetaStock språk, beskrevet i Kase s Trading with the Odds, og bedre beskrevet i Kaufman s Trading Systems a nd Metoder Det bruker en 2-dagers rekkevidde, beregner et gjennomsnittlig område og SD i området, og trekker deretter 4 linjer under høyden, med 1 rekkevidde og 0,1,2 og 3 SD s 2 2 og 3 6 er rettelser for skjevhet av fordelingen. AVTR Mov HHV H, 2 - LLV L, 2, 20, S SD Stdev HHV H, 2 - LLV L, 2, 20 HHV H-AVTR-3 6 SD, 20 HHV H-AVTR-2 2 SD, 20 HHV H-AVTR-SD, 20 HHV H-AVTR, 20.Disponeringsindikator Forward. To forflytte en indikator fremover, bruker du Ref myInd, - p Median og typiske priser er innebygde funksjoner - MP er HL 2 og type er HLC 3.Period Input Hvilken periode, 1,250,10 Disp Input Forward Displacement, 0,250,10 EMA1 Mov MP, Periode, E EMA2 Mov EMA1, Periode, E Differanse EMA1 - EMA2 ZeroLagEMA EMA1 Differanse Ref ZeroLagEMA, - Disp. Divergens mellom Lukk og Indikator Divergens mellom Lukk og Indikator Rev 03 18 97 fra Equis Support Følgende formel vil beregne korrelasjonen til Lukk og MACD Den skrives med en lang form MACD slik at tidsperioder brukt av MACD kan endres Denne indikatoren viser divergens mellom lukke og indikator I Windows-versjonene av MetaStock er formelen. Korrel Sum Cum 1 Mov C, 12, E-Mov C, 26, E, 100 - Sum Cum 1, 100 Sum Mov C , 12, E-Mov C, 26, E, 100 100 Sum Strøm Cum 1, 2, 100 - Strøm Sum Cum 1, 100, 2 100, Sum Cum 1 C, 100 - Sum Cum 1, 100 Sum C, 100 100 Sum Power Cum 1, 2, 100 - Power Sum Cum 1, 100, 2 100, 12,0. Fortolkningen av indikatorutgangen er som følger - 08 80 og lavere er divergens mellom Lukk og MACD - 1 er veldig sterk divergens 1 er veldig sterk korrelasjon Formelen ble konstruert slik at de fleste andre indikatorer kan brukes i stedet for MACD. For eksempel er det samme indikator ved bruk av RSI 14.Correl Sum Cum 1 RSI 14, 100 - Sum Cum 1 , 100 Sum RSI 14, 100 100 Sum Power Cum 1, 2, 100 - Effekt Sum Cum 1, 100, 2 100, Sum Cum 1 C, 100 - Sum Cum 1, 100 Sum C, 100 100 Sum Power Cum 1, 2 , 100 - Power Sum Cum 1, 100, 2 100, 12,0.Double Tops og Double Bottoms. In Febr Uary 1998 utgaven av Technical Analysis of Stocks Commodities Magazine, Thomas Bulkowski diskuterer bruken av Double Bottoms som et middel for å finne lønnsomme bransjer. I MetaStock for Windows kan du finne både dobbeltepper og doble bunner med disse formlene. Det er imidlertid en advarsel Artikkelen benytter Bulkowski High-Low-serien til å finne doble underlag. Disse formlene bruker bare nærverdien, så noen av de lavere priset problemene vil ikke produsere signaler i MetaStock. Samlet produserer disse formlene de fleste av de store signalene han har diskuterer. Zig C, 10, Ref Zig C, 10, -1 og Ref Zig C, 10,, -1 Ref Zig C, 10,, -2.TR Zig C, 10, Ref Zig C, 10,, -1 og ref zig c, 10,, -1 ref zig c, 10,, -2. ValueWhen 1, PK, Ref C, -1 ValueWhen 2, PK, Ref C, -1 96 OG ValueWhen 1, PK, Ref C, -1 ValueWhen 2, PK, Ref C, -1 1 04 OG PK2-PK1 10 OG Kryssverdi Når 1, TR, Ref C, -1, C. PK Zig C, 10, Ref Zig C, 10, -1 og Ref Zig C, 10,, -1 Ref Zig C, 10,, -2.TR Zig C, 10, Ref Zig C, 10, -1 og Ref Zig C, 10,, -1 Ref Zig C, 10,, -2. ValueWhen 1, TR, Ref C, -1 ValueWhen 2, TR, Ref C, -1 96 OG ValueWhen 1, TR, Ref C, -1 ValueWhen 2, TR, Ref C, -1 1 04 OG TR2-TR1 10 OG Kryss C, Verdi Når 1, PK, Ref C, -1.Den 20 på Dobbel Gjennomsnittlig Volum. Filter ROC C, 5, -20 og Mov V, 5, S 2 Ref Mov V, 60, S, -5.Filter aktivert Ja. Records kreves 1300.Jeg vet at jeg er litt treg, men jeg har nettopp fått meg til å jobbe med de dynamiske flere tidsrammeindikatorene gitt av Robert Krausz i 1999-bonusutgaven av TASC. Koden for de faktiske indikatorene finnes på Equis nettside så jeg vant t post dem igjen her jeg har testet et system basert på disse indikatorene på Best Buy en aksje som synes å være ganske mottagelig for system trading og får veldig gode resultater Systemet er for tiden for lange handler bare jeg ll arbeide med å shorting senere Her er hva jeg har så langt. Ingenting Lang dag DayOfWeek Fml dynamisk balanse Fml dynamik balanse poeng trinn og Fml fast balanse punkt Ref Fml fast balanse Punkt, -5 ELLER FML tendens 0 OG dag 5 Lukk Long Cross Fml dyna mik balanse poeng trinn, Fml dynamisk balanse og Fml fast balanse punkt Ref Fml fast balanse Point, -5. Problemet er at lukkene ikke er definert, noe som betyr at de to hendelsene som starter tett ikke må skje DBPS kan krysse DB-en uten den andre betingelsen oppstår Da, når den andre betingelsen oppstår, blir ikke selgeren utløst fordi korset ikke har skjedd samtidig med den andre betingelsen. Teoretisk, hvis vi følger systemet strengt, kan dette føre til et komplett tap Jeg forstår at jeg kan stille vilkårlige stopp, men jeg foretrekker å la systemet gjøre jobben. Bare å reversere inngangssignalet og andre forsøk, for eksempel støttebrudd, reduserer resultatet drastisk. Oppnå høyere høyder og høyere nedganger, lavere nedre høyder og lavere lows. TD1 Hvis BarsSince H Ref H, -1 og L Ref L, -1 BarsSince L Ref L, -1 og H Ref H, -1, 1, -1 TD1.Up 2 høyere høyder og 2 høyere nedturer, Down 2 lavere høyder og 2 nedre nedturer TD1 Hvis BarsSince H Ref H, -1 og L Ref L, -1 og Ref H, - 1 Ref H, -2 OG Ref L, -1 Ref L, -2 BarerSter L Ref L, -1 OG H Ref H, -1 OG Ref L, -1 Ref L, -2 OG Ref H, -1 Ref H , -2, 1, -1 TD1.Dynamic Multiple Time Frame Indicator. Explanering av dynamisk flere tidsrammeindikator av forfatteren, Adam Hefner. Fastbalansepunktet beregnes hver fredag ​​ved å ta det ukentlige høyt lave lukkede 3 Det trenger egentlig ikke å bli plottet, men brukes for det meste til å basere de andre indikatorene fra. Fast Balance Point Step, er et 5 ukers gjennomsnitt av den faste Balansepunkt. Den dynamiske balansepunktet er den daglige oppdateringen av fastbalansepunktet. Dynamisk balansepunktstrinn er den daglige oppdateringen av fastbalansepunktet. Robert Krausz lærer at ved å se balansepoengberegningene for den lengre ukentlige tiden, vil du har markedsretningen trend for den kortere dagtid Han avslørte også at når Dynamisk Balansepunkt ligger over Dynamic Balance Point Step, så er trenden oppe, og motsatt gjelder for nedtrenden jeg har funnet ut at disse handler i mye på samme måte som et 5 25 glidende gjennomsnittsoverskridelsessystem. I likhet med Fibonacci Support Resistance, best av alt, virker IMHO at disse støttemotstandsområdene er svært enkle å visualisere ved hjelp av denne formula. PR Input Enter Perioder for RSI, 1 , 100,9 PB Input Enter Perioder for KJØP, 1 100,70 PS Input Enter Perioder for SALG, 1 100,70 UpZone Mov RSI PR, PS, S 1 3185 Stdev RSI PR, PS LwZone Mov RSI PR, PB, S - 1 3185 Stdev RSI PR, PB UpZone LwZone. De fleste indikatorer bruker en fast sone for kjøp og salgssignaler. Her er et konsept basert på soner som reagerer på tidligere nivåer av indikatoren. En tilgang til aktiv investering innebærer bruk av oscillatorer for å utnytte omsettelige markedstendenser. Denne investeringsmåten følger en veldig enkel form for logikk. Bare skriv inn markedet når en oscillator har flyttet langt over eller under tradisjonelle handelsnivåer. Disse oscillator-drevne systemene mangler imidlertid evnen til å utvikle seg med markedet fordi de bruker faste kjøps - og salgssoner. Traders Bruk vanligvis et sett med kjøp og salg av soner for et oksemarked og vesentlig forskjellige soner for et bjørnmarked. Og da ligger problemet. Når handelsmenn begynner å introdusere sine markedsuttalelser i handelslikninger, ved å endre sonene, negerer de systemet s mekanisk natur Målet er å få et system automatisk å definere sine egne kjøps - og salgssoner og dermed lønnsomt handle i et hvilket som helst marked - tyr eller bjørn Dynamiske soner gir en løsning på problemet med faste kjøps - og salgssoner for alle oscillator-drevne systemer . Algoritmen for de dynamiske sonene er en serie av trinn. Først bestemmer verdien av tilbakekallingsperioden. T Deretter bestemmer verdien av sannsynligheten Pbuy for kjøpsonen og verdien av sannsynligheten for Psell for selgesonen. Området over og under de dynamiske sonene utgjør de øvre og nedre 10 grensene. Sone ser ut til å utvikle seg med markedet fordi de bruker en rullende 70-dagers indikatorverdier i deres konstruksjon. En måte formelen selgesignaler er satt opp for de store gjennomsnittene, må en bekreftelse torsdag. Airedale, kan du forklare hva enveis formel selgesignalet betyr - en vei rett ned for markedet, takk. claire, litt mer info. Enveisformel for handel med aksjer og varer 1957 Wil liam Dunnigan s største oppdagelsen var hans enveis stikkmetode Metoden ble svært populær kort tid etter at den ble publisert, og er grunnlaget for mange handelssystemer i dag. Dunnigan s tilnærming, som mange andre vellykkede tilnærminger, var å etablere retningen til langsiktig trend, så å se etter mønstre som ville signalere en handel når en motspenningsflytt ble fullført. William Dunnigan så på forholdet mellom to til tre påfølgende tidsperioder. Han kalte disse barometriske bevegelsene. Hans barometriske bevegelser var som følger. En Up - Uke - både den høye prisen og den lave prisen denne uken ligger over de respektive høye og lave prisene i forrige uke. En Down-Week - både den høye prisen og den lave prisen denne uken ligger under de respektive høye og lave prisene på det foregående Uke En Ute Uke - Den høye prisen er over den høye prisen i forrige uke, og den lave prisen er under den lave prisen i forrige uke. A Long Range Week - Baren etterfølges av o ne eller flere uker som ligger innenfor rekkevidden av denne uken - hverken over eller under Long Range Week En Inside-Week - Sortimentet ligger innenfor rekkevidden av Long Range Week. Mack, D-redaktør, Dunnigan, W Nye tegninger for gevinster i aksjer og korn Enveisformel for handel med aksjer og varer San Francisco, 1997, side 207.Dunnigan s-metode definerte først trenden. Det definerte deretter svinghøyder og nedturer i slike en måte at den tillot markedet volatilitet Dette sørget for at metoden hans var tilpasset de spesifikke markedssituasjonene på tiden. Hans signaler for å ta handler var basert på en rekke bepriste kartleggingsmønstre. Enveisformel for handel med aksjer og varer er delt inn i to deler som følger. Part jeg - enveis formel for handel i lager. Hvordan velge aksjer og diagrampriser. Hvordan gjenkjenne barometriske bevegelser. En fugl s-øyevisning av One-Way Formula. Repeat Signals. Sell Signals. Å gjenkjenne hovedtrenden. Hvordan gjenkjenne en mulig endring i hovedtrenden. Hvordan gjenkjenne en reell forandring i hovedtrenden. Hvordan gjenkjenne en videreføring i hovedtrenden. Hvordan engasjere seg i praktiske operasjoner. Noen praktiske hensyn. Del II - Handel i Commodities With One-Way Formula. Some spesielle hensyn i commodities. Operating plan i commodities. Appendix Dunnigan s Coaching Reports. Conclusion Det er liten tvil om at William Dunnigan hadde en enorm kapasitet for forskning. Han ville lære av de som kom foran ham, leter etter måter å forbedre sin arv til oss. I stor grad ble han drevet av ønsket om å utvikle et lønnsomt mekanisk handelssystem. Det var denne prosessen og resultatet som førte ham til å skrive to klassiske bøker umiddelbart før hans død. William Dunnigan var, uten rimelig tvil, en markedsmester. Denne artikkelen ble først publisert i Australian Technical Analysts Association Journal. Tor 20. juni 2007.Trader-Info - Forex Trading - Stock Market Trading - Forex Scalping Systems - Forex Automated. TRADING SYSTEMS METHODS. Introduction Kvantitative metoder for å vurdere prisbevegelsen og gjøre handel beslutninger har blitt en dominerende del av markedsanalysen På en gang var den eneste akseptable handelsformen ved å forstå faktorene som gjør prisene flytte og bestemme omfanget eller potensialet i fremtidig bevegelse. Markedet støtter nå dusinvis av store midler og forvaltede programmer som tegner seg for en betydelig del av fremtidens markedsinteresse og opererer hovedsakelig ved beslutninger basert på teknisk analysevalg, som kan kreve sortering gjennom tusenvis av individuelle verdensaksjer hver dag, har blitt et problem i datareduksjon å finne bestemte mønstre som gir de beste forventningene til profitt Mange kommersielle deltakere i markedene som en gang begrenset forskning å levere og etterspørge, eller institusjoner som en gang bare er interessert i inntjening og gjeld, inkluderer nå ulike tekniske metoder for å tippe eller bekrefte prisretning. På mange måter er det ingen konflikt mellom grunnleggende og teknisk analyse. De beslutninger som kommer fra økonomisk eller politisk endringer er vidtgående Disse handlingene kan føre til langsiktig endring i prisretningen og kan ikke reflekteres umiddelbart. Handlinger basert på langsiktige prognoser kan innebære betydelig risiko og kan ofte være en ineffektiv måte å styre en posisjon på. Integrert med en teknisk metode for kjent risiko som bestemmer prisutviklingen over kortere intervaller, har investorer på alle nivåer oppnådd praktiske løsninger på sine handelsproblemer. Utnyttelse i futures-markedene har stor innflytelse på handelsmetodene. Med innskudd på innskudd fra 5 til 10 av kontraktsverdien er balansen behøver ikke lånes som i aksjer, kan en liten bevegelse i underliggende pris resultere i store fortjenester og tap basert på den investerte marginen Fordi høy innflytelse er tilgjengelig, er den nesten alltid brukt. Analysemetoder vil derfor konsentrere seg om kortsiktige prisvariasjoner og trender, hvor fortjenestepotensialet reduseres, slik at risikoen ofte er mindre enn Den nødvendige marginen Fremtidsmarkedssystemer kan karakteriseres som vektlegging av prisbevegelser på under 20 av kontraktsverdien. Handel krever kapitalbevarelse og styring av investeringsrisiko blir nødvendig. Selv med forskjellen tvunget av høy innflytelse, er mange av de grunnleggende systemene dekket i denne boken ble først brukt på aksjemarkedet Sammenlignet med verdipapirer, tilbyr det relativt små antall futuresmarkeder stor diversifisering og likviditet. Den relative likviditeten i en enkelt aksje gir seg til indeksanalyse, mens commodin-indeksen nå kan omsettes som CRB-indeksen , har aldri blitt veldig populært TEKNISK VERSUS GRUNNLEGGENDE To grunnleggende tilnærminger til handel fremover s er de samme som i trading aksjer grunnleggende og teknisk analyse I futures kan en grunnleggende studie være et sammensatt av utvalgs - og etterspørselselementer statistiske rapporter om produksjon forventet bruk politiske forandringer arbeidsinnflytelse, prisstøtteprogrammer, industriell utvikling alt som gir prisene hva de er Resultatet av en grunnleggende analyse er en prisprognose en prediksjon av hvor prisene vil være på et tidspunkt i fremtiden Teknisk analyse er en undersøkelse av mønstre og bevegelse. Dens elementer er normalt begrenset til pris, volum og åpen interesse. Det vurderes å være selve markedsundersøkelsen Resultatene av teknisk analyse kan være en kort eller lang sikt prognose basert på gjentatte mønstre, men tekniske metoder begrenser ofte sine mål til uttalelsen om at dagens priser går opp eller ned Noen systemer vil gå så langt Å si at retningen er ubestemt På grunn av den raske veksten i datamaskiner, bruker tekniske systemer nå verktøy som tidligere er reservert for grunnleggende analyse Regresjon og syklus sesonganalyse er bygd inn i de fleste regnearkprogrammer og tillater at disse mer komplekse studiene, som en gang var reservert for alvorlige grunnleggende analytikere, skal utføres av alle. Fordi de er datastyrt, vurderer mange teknikere dem nå i sitt eget domene. vil alltid være purister på hver side, stive fundamentalister og teknikere, men et stort antall fagfolk kombinerer de to teknikkene. Denne boken trekker på noen av de mest populære, automatiserte grunnleggende handelsmetoder. En fordel med teknisk analyse er at den er helt selvstendig. Nøyaktigheten av dataene er sikker. En av de første store advokatene for prisanalyse, sa Charles Dow. Markedet gjenspeiler at alle jobberne vet om tilstanden til tekstilhandelen, alle bankmenn vet om pengemarkedet alt det best informerte president vet om hans egen virksomhet, sammen med sin kunnskap om alle andre virksomheter, ser den generelle betingelsen på transport på en måte som presidenten av ingen sin gle jernbane kan noensinne se det er bedre informert om avlinger enn bonden eller til og med Department of Agriculture Faktisk reduserer markedet til en blodløs dom alle kunnskaper som har betydning for økonomi, både innenlands og utenlandsk Mye av prisbevegelsen reflektert i råvarekontanter og futures markeder er forventet av forventningene til virkningen av den økonomiske utviklingen. Det kan endres uten varsel. For eksempel vil en orkan bundet til Filippinene sende sukkerprisene høyere, men hvis stormen slår Selvfølgelig vil prisene falle tilbake til tidligere nivåer. Major planlagte avlinger rapporter fører til en rekke profesjonelle gjetting, som kan flytte riktig eller feilaktig rett før den faktiske rapporten slippes. Når publikum er klar til å handle, er nyheten allerede gjenspeilet I prisen PROFESSIONAL OG AMATEUR Begynnerhandlere finner ofte et system eller en teknikk som virker svært enkel og praktisk å følge, en at de tror at de har blitt oversett av fagpersoner Noen ganger har de rett, men oftest fungerer ikke metoden. Årsaker til at du ikke bruker en teknikk, kan være manglende evne til å få en god gjennomføring, risikobeløpet eller antall påfølgende tap som oppstår Spekulasjoner er en vanskelig bedrift, ikke en som skal tas casually Som Wyckoff sa, de fleste menn tjener penger i egen virksomhet og mister det i noen andre stipendiater. For å konkurrere med en profesjonell spekulant må du være mer nøyaktig når du skal forutse neste trekk eller i å forutsi priser fra dagens nyheter, ikke artikkelen som ble skrevet i dagens avis, Government Buys Beef for School Lunch Program, som ble diskontert for noen uker siden, og ikke den på ledningstjenesten 15 Færre soyabønner og 10 mer fiskemel som gikk inn i markedet to dager siden Du må handle på nyheter som ennå ikke er skrevet ut For å forutse endringer må du trekke en konklusjon for de mange mulighetene som er mulige fra grunnleggende data, eller 1 Anerkjenn r ecurring mønstre i prisbevegelse og bestemme de mest sannsynlige resultatene av slike mønstre 2 Bestem markedsutviklingen ved å isolere grunnleggende retningsprisen over et valgt tidsintervall Bar-diagrammet, diskutert i kapittel 9 Kartlegging, er den enkleste representasjonen av markedet . Disse mønstrene er de samme som de som er anerkjent av Livermore på tickertapen. Fordi de er tolkende, brukes mer nøyaktige metoder som punkt - og figurdiagrammer, noe som gir et nivå av nøyaktighet til kartlegging. Punkt - og figurdiagrammer er populære fordi de tilbyr Spesifikke handelsregler og visningsformasjoner som ligner både bardiagrammer og ticker-handel. Matematisk modellering, ved hjelp av tradisjonell regresjon eller diskret analyse, har blitt en populær teknikk for å forutse prisretning. De fleste modelleringsmetoder er modifikasjoner av utviklingen i økonometri, grunnleggende sannsynlighet og statistisk teori De er presise fordi de er basert helt på numeriske data Den riktige a ssessment av prisutviklingen er avgjørende for de fleste varehandelssystemer. Countertrend trading er like avhengig av å kjenne trenden som en trend etter teknikk. Store deler av denne boken er viet til ulike måter å isolere trenden på, selv om det ville være urettferdighet å la leseren med ideen om at en prisutvikling er et universelt akseptert konsept. Det har vært mange studier publisert som hevder at trender med hensyn til prisbevegelse ikke eksisterer. De mest autoritative papirene om dette emnet er samlet i Cootner, The Random Cbaracter of aksjemarkedspriser MIT Presse Nyere og lesbare diskusjoner kan ofte bli funnet i Financial Analysts Journal, en utmerket ressurs Personlig økonomistyring har fått et enormt antall verktøy i denne perioden med datastyrt utvidelse De store regnearkleverandørene inkluderer lineær regresjons - og korrelasjonsanalyse der er billig programvare for å utføre spektralanalyse og anvende avansert statistica l-teknikker og utviklingsprogramvare, for eksempel TradeStation og MetaStock, har gitt handelsplattformer og kraftig redusert innsatsen som trengs for å programmere ideene. Den profesjonelle opprettholder fordelen av å ha all sin tid til å konsentrere seg om investeringsproblemene, men ikke-profesjonelle er ikke lenger i ulempe på grunn av verktøyene RANDOM WALK Det har vært posisjonen til mange grunnleggende og økonomiske analyser fortaler at det ikke er sekvensiell korrelasjon mellom retningen for prisbevegelsen fra en dag til den neste. Deres posisjon er at prisene vil søke et nivå som vil balansere leveringsefterspørselsfaktorene, men at dette nivået vil bli nådd på en uforutsigbar måte ettersom prisene beveger seg i en uregelmessig respons på den nyeste tilgjengelige informasjonen eller nyhetsutgivelsen. Hvis den tilfeldige turteori er korrekt, har mange veldefinerte handelsmetoder basert på matematikk og mønster anerkjennelse vil mislykkes Problemet er ikke en enkel, men en som bør løses av hver systemutvikler fordi det vil påvirke typen systematiske tilnærminger som vil bli studert. Det sterkeste argumentet mot tilfeldige bevegelsesanhengere er en av prisforventning. En kan argumentere akademisk at alle deltakere markedet vet nøyaktig hvor prisene skal flytte etter utgivelsen av nyheter. praktisk eller usannsynlig er dette ikke så viktig som markedsbevegelse basert på forventning om videre bevegelse. For eksempel, hvis hovedrenten økte to ganger i to måneder, ville du forvente at den økte i den tredje måneden. Tror du at andre vil ha blandede meninger eller at de vurderer sannsynligheten for en annen økning på forskjellige nivåer, dvs. man kan se en 25 sjanse for økning og en annen se en 60 sjanse Hvis ikke hele markedet ser forventninger på samme måte, så vil prisen bevege seg for å reflektere flertallet Som nyheten endrer denne oppfatningen, vil markedet svinge. Er dette tilfeldige bevegelsen. Nei Kan dette virke likt tilfeldig bevegelse Ja Uten forventning avhenger den tilsynelatende tilfeldige prisbevegelsen av både tidsintervallet og frekvensen av data som brukes. Når en lang tidsperiode brukes, fra 1 til 20 år, og dataene i gjennomsnitt for å øke utjevningsprosessen, vil trendegenskapene endres sammen med sesongmessige og sykliske varianter Tekniske metoder som flytteverdier brukes ofte til å isolere disse prisegenskapene Gjennomgangen av data til kvartalspriser glatter ut de uregelmessige daglige bevegelsene og resulterer i merkbart positive sammenhenger mellom suksessive priser. Bruk av daglige data over et langt tidsintervall introduserer støy og skjuler ensartede mønstre På lang sikt finner de fleste futurespriser et nivå av likevekt med unntak av aksjeindeksen, som har hatt en oppadgående forspenning og over en tidsperiode viser egenskapene ved å være betyr å vende tilbake til en lokal gjennomsnittspris, men kortvarig prisbevegelse kan være svært forskjellig fra en tilfeldig serie av tall Det inneholder ofte to unike egenskaper, unntatt lange løp av pris i en enkelt retning, og asymmetri, ulik størrelse av bevegelser i forskjellige retninger. Disse er kvaliteter som tillater handelsmenn å tjene. Selv om de langsiktige trender som reflekterer økonomisk politikk, er lett å se i kvartalsdataene er ikke av stor interesse for futureshandlere, kortsiktige prisbevegelser forårsaket av forventning, i stedet for faktiske hendelser, ekstrem volatilitet, priser som settes så langt fra verdi, motstridssystemer som stole på vesentlig reversering og de som forsøker å fange trender med mindre varighet har vært vellykket. Det er alltid verdt å forstå de teoretiske aspektene av prisbevegelsen, fordi det maler et bilde av måten prisene beveger seg. Mange forhandlere har blitt utfordret ved å prøve å identifisere forskjellen mellom en faktisk daglig prisdiagram og en skapt av en tilfeldig tall generator Det er forskjeller, men de vil virke mer subtile enn du forventer abi Enighet for å identifisere disse forskjellene er det samme som å finne en måte å tjene på fra faktiske prisbevegelser. Et handelsprogram søker å finne måter å operere innenfor det teoretiske rammeverket, lete etter unntak, velge en annen tidsramme og ta fortjeneste og alt uten å ignorere det faktum at teorien står for mesteparten av prisbevegelsene. Bakgrunnsmaterialet Innholdet i denne boken antar forståelse av spekulative markeder, spesielt futuresmarkeder. Ideelt sett burde leseren ha lest en eller flere av de tilgjengelige handelsveiledningene, og forstå arbeidet med et kjøp eller salgsordre og spesifikasjoner av kontrakter Erfaring i faktisk handel vil være nyttig En profesjonell handelsmann, megler eller innkjøpsagent vil allerede ha alle kvalifikasjoner som er nødvendige. En bonde eller rancher med viss sikringserfaring vil være godt kvalifisert for å forstå de involverte risikoene Så er enhver investor som forvalter sin egen aksjeportefølje. Litteratur på markeder og tradi ng-systemene har vokst sterkt i løpet av de 11 årene siden den siste utgaven av denne boken. På den tiden har det mest omfattende og fremragende arbeidet vært Jack Schwager s to volumsett, Scbwager on Futures Wiley, 1995, som inneholder ett volum på grunnleggende analyse og Andre på teknisk analyse John Murphey s Teclwical Analyse av Futures Markets New York Institute of Finance, 1986 og Intermarket Technical Analysis Wiley, 199 1 er sterkt anbefalt Ralph Vince publiserte et populært arbeid, Portfolio Management Formulas Wiley, 1990, og det er Peter L Bernstein s The Portable MBA i Investment Wiley, 1995, som igjen gir verdifull bakgrunnsmateriale i lesbar form. Det har vært ganske mange bøker om spesifikke systemer og noen om utvikling av datastyrte handelsmetoder. Den ene omfattende boka av studier som skiller seg ut er The Encyclopedia of Technical Market Indicators av Robert W Colby og Thomas A Meyers Dow Jones Irwin, 1988, som tilbyr en intelligent ent beskrivelse av beregning og trading ytelse av de fleste markedsindikatorer rettet mot aksjehandlere Sammenlikning av resultatene fra ulike indikatorer side ved side kan gi deg verdifull innsikt i de praktiske forskjellene i disse teknikkene. Den grunnleggende referanseboken for generell kontraktsinformasjon har alltid vært Commodity Trading Manual Chicago Trade Board, men hvert år Futures magazine publiserer en referanseguide som gir dagens futures og opsjonsmarkeder handlet over hele verden. Ingen tvil vil all denne informasjonen være tilgjengelig via Internett. For å begynne eller se gjennom det grunnleggende , det er Todd Lofton s Komme i gang i Futures Wiley, 1989 Little and Rhodes, Forstå Wall Street, tredje utgave McGraw Hill, 199 1 og The Stock Market, 6tb Edition av Teweles, Bradley og Teweles Wiley, 1992 Det innledende materialet er ikke gjentatt her. En god forståelse av den mest populære kartleggingsmetoden krever at du leser klassikeren av Edwards an d Magee, teknisk analyse av Stock Trends John Magee, en omfattende studie av bar kartlegging Skrifter på andre tekniske metoder er vanskeligere å finne Magasinet Tecbnical Analyse av aksjer Commodities skiller seg ut som den beste kilden til vanlig informasjon Futures magazine har færre tekniske artikler, men mange av verdi og mange andre varebøker uttrykker bare en bestemt teknisk tilnærming. Nåværende analyse av mange markedsfenomener og relasjoner kan bli funnet i Financial Analysts journal. On general market lore, og å gi motivasjon når handel ikke går så godt som forventet , the one book that stands out is Lefevre s Reminiscences of a Stock Operator originally published by Doran, reprinted by Wiley in 1994 Wyckoff mixes humor and philosophy in most of his books, but Wall Street Ventures and Adventures Through Forty Years Harper Brothers may be of general interest More recently, Jack Schwager s Market Wizards New York Institute of Finance, 1989 has been very po pular. A reader with a good background in high school mathematics can follow most of this book, except in its more complex parts An elementary course in statistics is ideal, but a knowledge of the type of probability found in Thorp s Beat the Dealer Vintage is adequate Fortunately, computer spreadsheet programs, such as Excel and Quattro, allow anyone to use statistical techniques immediately, and most of the formulas in this book are presented in such a way that they can be easily adapted to spreadsheets Having a computer with trading software such as Omega s SuperCharts, MetaStock, or any number of products , or having a data feed such as Telerate or CQG , which offers technical studies, you are well equipped to continue RESEARCH SKILLS Before starting, a few guidelines may help make the task easier They have been set down to help those who will use this book to develop a trading system 149 Know what you want to do Base your trading on a solid theory or observation, and keep it in foc us throughout development and testing This is called the underlying premise of your program 149 State your hypothesis or question in its simplest form The more complex it is, the more difficult it will be to evaluate the answer 3 Do not assume anything Many projects fail on basic assumptions that were incorrect 4 Do the simplest tbings ftrst Do not combine systems before each element of each system is proven to work independently 5 Build one step at a time Go on to the next step only after the previous ones have been tested successfully If you start with too many complex steps and fail, you will have to simplify to find out what went wrong 6 Be careful of errors of omission The most difficult part of research is identifying the components to be selected and tested Simply because all the questions asked were satisfactorily answered does not mean that all the right questions were asked The most important may be missing 7 Do not take shortcuts It is sometimes convenient to use the work of others to speed up the research Check their work carefully do not use it if it cannot be verified Check your spreadsheet calculations manually Remember that your answer is only as good as its weakest point 8 Start at the end Define your goal and work backward to find the required input In this manner, you only work with information relevant to the results otherwise, you might spend a great deal of time on irrelevant items OBJECTIVES OF THIS BOOK This book is intended to give you a complete understanding of the tools and techniques needed to develop or choose a trading program that has a good chance of being successful Execution skill and market psychology are not considered, but only the development of a system that has been carefully thought out and tested This itself is an achievement of no small magnitude Not everything can be covered in a single book therefore, some guidelines were needed to control the material included here Most important are techniques that are common to most m arkets, such as trend and countertrend techniques, indicators, and testing methods Popular analytic techniques, such as charting, are only covered to the degree that various patterns can be used in a computerized program to help identify support and resistance, channels, and so forth There has been no attempt to provide a comprehensive text on charting Various formations may offer very realistic profit objectives or provide reliable entry filters, even though they are not included Some popular areas, such as options, are not covered at all There are many good books on options strategies, and to include them here would be a duplication of effort Also, those strategies that use statistics, such as price earnings ratios, specific to equities, have not been included, although indicators that use volume, even the number of advancing and declining issues, you will find in the section on volume because they fit into a bigger picture This remains a book on trading futures markets, yet it recog nizes that many methods can be used elsewhere This book will not attempt to prove that one system is better than another, because it is not possible to know what will happen in the future It will try to evaluate the conditions under which certain methods are likely to do better and situations that will be harmful to specific approaches Most helpful should be the groupings of systems and techniques, which allow a comparison of features and possible results Seeing how analysts have modified existing ideas can help you decide how to proceed, and why you might choose one path over another By seeing a more complete picture, it is hoped that common sense will prevail, rather than computing power PROFILE OF A TRADING SYSTEM There are quite a few steps to be considered when developing a trading program Some of these are simply choices in style that must be made, while others are essential to the success of the results They have been listed here and discussed briefly as items to bear in mind as you continue the process of creating a trading system Changing Markets and System Longevity Markets are not static They evolve because the world changes Among those items that have changed during the past 10 years are the market participants, the tools used to watch the market, the tools used to develop trading models, the economies of countries such as japan, the union of European countries, the globalization of markets, and the risk of par ticipation Under this changing situation, a trading system that works today might not work far into the future We must carefully consider how each feature of a trading program is affected by change and try to create a method that is as robust as possible to increase its longevity The Choice of Data System decisions are limited by the data used in the analysis Although price and volume for the specific market may be the definitive criteria, there is a multitude of other valid statistical information that might also be used Some of this data is easi ly included, such as price data from related markets other statistical data, including the U S economic reports and weekly energy inventories, may add a level of robustness to the results but are less convenient to obtain Diversification Not all traders are interested in diversification, which tends to reduce returns at the same time that it limits risk Concentrating all of your resources on a single market that you understand may produce a specialized approach and much better results than using a more general technique over more markets Diversification may be gained by trading more than one method in addition to a broad set of markets, provided the programs are unique in style Proper diversification reduces risk more than returns Time Frame The time frame of the data impacts both the type of system and the nature of the results Using 5 minute bars introduces considerable noise to your program, making it difficult to find the trend, while using only weekly data puts so much emphasis on the trend such that your trading style is already determined A shorter time may guarantee faster response to price changes, but it does not assure better results Each technique must be applied properly to the right data and time frame Choosing a Method of Analysis Some methods of analyzing the market are more complex than others This in itself has no bearing on the final success All good trading methods begin with a sound premise You must first know what you are trying to extract from the market before you select a technique If you want to capitalize on long interest rate trends or on the result of government policy, then a weekly moving average or trend system win be the place to start If you see false breakouts whenever price penetrates the high of the day in the second half of the trading session, you ll want to look at a momentum indicator based on 5 10 or 15minute data First the idea, then the tool Trade Selection Although a trading system produces signals regularly, it is not ne cessary to enter all of them Selecting one over another can be done by a method of filtering This can vary from a confirmation by another technique or system, a limitation on the amount of risk that can be accepted on any one trade, the use of outside information, or the current volume Many of these add a touch of reality to an automated process You may find, however, that too many filters result in no trading Testing There has been a lot of emphasis on testing, and there is a complete discussion in this book however, testing is most important to confirm, or validate, your ideas It fails when you use broad tests to find successful techniques The purpose of testing is to show robustness, that the method works over a wide range of situations in a similar manner A robust solution will not appear to be as good as the optimal result, but performed properly, it will be a more realistic assessment of expectations Risk Control Every system must control its risk, and most analysts believe that nearly any system can be profitable with proper risk management This also means that any system can lead to ruin without risk controls Risk can be managed from the trade level, with individual stoplosses, to asset allocation, by varying the size of the position traded, and by leveraging and deleveraging Some form of management is necessary Order Entry A system that performs well on paper may be dismal when actually traded Part of a trading program is to know the method of entering and exiting the market and the cost of each trade Style and cost will have a greater impact on short term systems, which have a smaller profit per trade and are, therefore, more sensitive to transaction costs There is equal damage in overestimating costs as there is in underestimating them By burdening a system with unrealistic fees, it may show a loss when it should be a successful trading method Performance Monitoring and Feedback A system is not done when you begin trading, it is only in a new phase Actual trading results must be carefully monitored and compared with expectations to know if it is performing properly It is very likely that slippage will result in some changes to the system rules or to the size of the position traded Performance monitoring provides the essential feedback needed to be successful Even a well thought out and tested program may start out badly, but proper monitoring can put it on track A WORD ON NOTATION USED IN THIS BOOK In attempting to make the contents of this book more practical for many readers, there are three types of notation that can be found mixed together Of course, the standard mathematical formulas for most methods appear as they had in the previous editions Added to that are spreadsheet examples, using Corel s Quattro code, which is very similar to Microsoft s Excel Readers should have no trouble transferring the examples found here to their own choice of spreadsheet Finally there is extensive program code with examples in Omega s Easy Language Although these programs have been entered and tested on TradeStation, there are occasional errors introduced during final editing and in transferring the code into this book Readers are advised to check over the code and test it thoroughly before using it In addition, there are times when only a single line of code is shown along with the standard mathematical formula to help the reader translate the technique into a more practical form Because of the many different forms of formulas, you may find that the standard deviation function takes the spreadsheet form of std rather than the Easy Language notation stddev, or that avg appears instead of average Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY.1 INTRODUCTION 1.Technical versus Fundamental 1.Professional and Amateur 2.Background Material 4.Research Skills 5.Objectives of This Book 6.