Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Sector Rotación basado en las estrategias de negociación son populares porque pueden mejorar los rendimientos ajustados por riesgo y automatizar el proceso de inversión. Momentum investing, que está en el corazón de la estrategia de rotación del sector, busca invertir en sectores que muestren el mayor rendimiento en un plazo específico. Momentum invertir es otra forma de inversión de fuerza relativa. Este artículo explicará la estrategia y mostrar a los inversores cómo implementar esta estrategia utilizando las herramientas de StockCharts. Faber y O039Shaunessey Hay muchos papeles que apoyan el concepto de inversión de impulso y de inversión de fuerza relativa. En su libro, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey detalla las estrategias de mejor desempeño en los últimos cincuenta años. Ahora en su cuarta edición, O039Shaunessey encontró que las estrategias de fuerza relativa estaban constantemente en la parte superior de la lista de rendimiento. Los inversores son recompensados por comprar las acciones más fuertes y evitar los más débiles. Los fuertes tienden a ser más fuertes, mientras que los débiles tienden a debilitarse. Esto tiene sentido porque Wall Street ama a sus ganadores y odia a sus perdedores. Mebane Faber, de Cambria Investment Management, escribió un libro blanco titulado, Relative Strength Strategies for Investing. Google su nombre y el nombre del papel para obtener más detalles. Utilizando datos de sectores / grupos industriales que se remontan a la década de 1920, Faber encontró que una estrategia de impulso simple superó a buy-and-hold aproximadamente 70 del tiempo. En otras palabras, la compra de los grupos del sector / industria con las ganancias más grandes superó a buy-and-hold durante un período de prueba que superó los 80 años. Esta estrategia funcionó para intervalos de rendimiento de 1 mes, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses. Además, Faber también encontró que el rendimiento podría ser mejorado mediante la adición de una tendencia simple siguiente requisito antes de considerar las posiciones. Detalles de la Estrategia La estrategia mostrada ahora se basa en los hallazgos en el Libro Blanco de Faber. En primer lugar, la estrategia se basa en datos mensuales y la cartera se reequilibra una vez al mes. Los cartistas pueden usar el último día del mes, el primer día del mes o una fecha fija cada mes. La estrategia es larga cuando el SampP 500 está por encima de su media móvil simple de 10 meses y fuera del mercado cuando el SampP 500 está por debajo de su SMA de 10 meses. Esta técnica básica de cronometraje asegura que los inversionistas están fuera del mercado durante tendencias bajistas extendidas y en el mercado durante tendencias ascendentes extendidas. Tal estrategia habría evitado el mercado de oso de 2001-2002 y el declive desgarrador en 2008. En su prueba de espalda, Faber utilizó los 10 grupos del sector / industria de la Biblioteca de Datos de French-Fama CRSP. Estos incluyen el consumidor no durables, bienes de consumo, fabricación, energía, tecnología, telecomunicaciones, tiendas, salud, utilidades y otros. El último sector / grupo de la industria (otro) incluye Minas, Construcción, Transporte, Hoteles, Servicios Comerciales, Entretenimiento y Finanzas. En lugar de buscar ETFs individuales para que coincidan con estos grupos, esta estrategia simplemente usará los nueve SPDRs del sector. El siguiente paso es elegir el intervalo de rendimiento. Los cartistas pueden elegir cualquier cosa de un mes a doce meses. Un mes puede ser un poco corto y causar rebalanceo excesivo. Doce meses puede ser un poco largo y perder demasiado de la mudanza. Como un compromiso, este ejemplo usará los tres meses y definirá el desempeño con la tasa de cambio de tres meses, que es la ganancia porcentual en un período de tres meses. El cartista debe entonces decidir cuánto capital asignar a cada sector ya la estrategia en su conjunto. Los cartistas podían comprar los tres sectores principales y asignar cantidades iguales a los tres (33). Alternativamente, los inversores podrían implementar una estrategia ponderada invirtiendo más en el sector superior y menores cantidades en los sectores subsiguientes. Comprar Señal: Cuando el SampP 500 está por encima de su promedio móvil simple de 10 meses, compre los sectores con mayores ganancias en un período de tres meses. Sell Signal: Salga de todas las posiciones cuando el SampP 500 se mueva por debajo de su promedio móvil simple de 10 meses sobre una base de cierre mensual. Reequilibrio: Una vez al mes, vende sectores que caen del primer nivel (tres) y compra los sectores que se mueven al nivel superior (tres). StockCharts Resumen Sectorial El Sector Resumen en StockCharts puede ser utilizado para implementar esta estrategia sobre una base mensual. Los nueve SPDRs del sector se muestran en una página conveniente con una opción para ordenar por cambio de porcentaje. Primero, seleccione el intervalo de tiempo de desempeño deseado usando el menú desplegable justo encima de la tabla. Este ejemplo utiliza un rendimiento de tres meses. En segundo lugar, haga clic en el encabezado Chg para ordenar por cambio de porcentaje. Esto colocará a los sectores con mejor desempeño en la parte superior. Tweaking Con el riesgo de ajustar la curva, parece que una media móvil simple de 12 meses mantiene una tendencia fuerte mejor que una SMA de 10 meses. En la tabla de abajo, las flechas azules muestran donde el SampP 500 rompió la SMA de 10 meses, pero mantuvo la SMA de 12 meses. La diferencia entre las dos medias móviles es bastante pequeña y es probable que estas diferencias se equilibren con el tiempo. Una media móvil de 12 meses, sin embargo, representa el promedio de un año, que es un plazo atractivo desde un punto de vista a largo plazo. El precio tiene un sesgo al alza cuando sobre esta media móvil de un año y un sesgo hacia abajo cuando está por debajo. Conclusiones Esta estrategia de rotación sectorial se basa en la premisa de que algunos sectores van a superar y la inversión en estos sectores superará al mercado en general. A pesar de que una prueba de 80 años atrás confirma esta suposición, el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro. Como con cualquier estrategia, la autodisciplina y la adhesión a la estrategia son primordiales. Habrá malos meses, quizás años malos. Sin embargo, la evidencia a largo plazo sugiere que los buenos tiempos superarán a los malos tiempos. Esta estrategia también se puede utilizar como un primer corte para la selección de valores. Los comerciantes pueden concentrar sus esfuerzos en las acciones de los tres principales sectores y evitar las acciones en los seis primeros. Tenga en cuenta que este artículo está diseñado como un punto de partida para el desarrollo de estrategias comerciales. Utilice estas ideas para aumentar su proceso de análisis y las preferencias de riesgo-recompensa. Otro punto de estudio gráfico de la figura Amperio Thomas Dorsey Análisis técnico de los mercados financieros John J. MurphySector Estrategias de comercio Libro de curso Introducción a Deron Wagners Estrategias de negociación del sector - una forma brillantemente simple de dirigir los beneficios en cada mercado. Wagner le guía a través de sus estrategias para trazar los sectores del mercado, ayudándole a determinar si su acción, opción u otro producto financiero está posicionado para obtener grandes beneficios o en realidad está en riesgo de una pérdida. Wagner se centra primero en las habilidades necesarias para el comercio del sector - identificando el ámbito de los sectores comerciables, escogiendo los mejores indicadores y analizando el riesgo - luego presenta sus tres principales metodologías estratégicas para el comercio eficaz del sector. Para maximizar el poder de esta guía, también obtendrá acceso a una herramienta interactiva de revisión en línea en Traders Library's Education Corner. En el interior, aprender los frutos secos del comercio exitoso del sector: Los fundamentos de las relaciones recíprocas y cómo beneficiarse de ellos Cómo seguir los fondos mutuos y otros flujos de dinero institucional para encontrar el próximo gran comercio Cómo y cuándo girar su capital de inversión y optimizar su Devuelve Cómo identificar los sectores fuertes y débiles para colocar los oficios que tienen el mejor alza posible Varios métodos para entrar y salir de posiciones para ganar y proteger los beneficios Cómo aumentar su número diario de oportunidades comerciales para explotar cualquier condición del mercado Cómo ETFs y opciones pueden ser apalancados Para sacar el máximo provecho del mínimo Cómo analizar el riesgo para aumentar su tranquilidad comercial. Para obtener el poder de negociación de las grandes instituciones, necesita Wagners Sector Trading Strategies. Con su ayuda, usted será capaz de generar ganancias consistentes, no importa lo que los mercados lanzar su camino. Lea menos Introducción a Deron Wagners Sector Trading Strategies - una forma brillante y sencilla de orientar los beneficios en todos los mercados. Wagner le guía a través de sus estrategias para trazar los sectores del mercado, ayudándole a determinar si su acción, opción u otro producto financiero está posicionado para obtener grandes beneficios o en realidad está en riesgo de una pérdida. Wagner se centra primero en las habilidades necesarias para el comercio del sector - identificar el ámbito de los sectores comerciables, escoger los mejores indicadores, y analizar el riesgo - y luego establece sus tres principales estratégicos. Leer más Este artículo no tiene ediciones adicionales Comentarios del cliente Sector Trading Strategies Libro del curso de Deron Wagner Lucky you. Sea el primero en dejar una reseña para este artículo 2007, Marketplace Books Mishawaka, IN, USA Libros electrónicos Alibris ID 13699132314 Envío estándar: 3.99 Usted podrá seleccionar una opción de envío durante la compra. Los costos de envío pueden variar según el destino. Estrategias de negociación del sector Acerca de este libro Introducción de Deron Wagners Estrategias de negociación del sector - una forma brillante y sencilla de orientar los beneficios en todos los mercados. Wagner le guía a través de sus estrategias para trazar los sectores del mercado, ayudándole a determinar si su acción, opción u otro producto financiero está posicionado para obtener grandes beneficios o en realidad está en riesgo de una pérdida. Wagner se centra primero en las habilidades necesarias para el comercio del sector - identificando el ámbito de los sectores comerciables, escogiendo los mejores indicadores y analizando el riesgo - luego presenta sus tres principales metodologías estratégicas para el comercio eficaz del sector. Para maximizar el poder de esta guía, también obtendrá acceso a una herramienta interactiva de revisión en línea en Traders Library's Education Corner. En el interior, aprender los frutos secos del comercio exitoso del sector: Los fundamentos de las relaciones recíprocas y cómo beneficiarse de ellos Cómo seguir los fondos mutuos y otros flujos de dinero institucional para encontrar el próximo gran comercio Cómo y cuándo girar su capital de inversión y optimizar su Devuelve Cómo identificar los sectores fuertes y débiles para colocar los oficios que tienen el mejor alza posible Varios métodos para entrar y salir de posiciones para ganar y proteger los beneficios Cómo aumentar su número diario de oportunidades comerciales para explotar cualquier condición del mercado Cómo ETFs y opciones pueden ser apalancados Para sacar el máximo provecho del mínimo Cómo analizar el riesgo para aumentar su tranquilidad comercial. Para obtener el poder de negociación de las grandes instituciones, necesita Wagners Sector Trading Strategies. Con su ayuda, usted será capaz de generar ganancias consistentes, no importa lo que los mercados lanzar su camino. Tabla de contenidos Copia de Copyright 1999-2016 John Wiley amp Sons, Inc. Todos los derechos reservados. Acerca de Wiley Wiley Wiley Job Network
No comments:
Post a Comment