Alternativer Trading Bid Ask

Alternativer Prices. Options Priser - Introduksjon. Valg handel nybegynnere var ofte forbløffet når det gjelder å lese opsjonspriser som det er tre priser sitert for hver opsjon kontrakt. De tre alternativene sitert er Bud pris, Spør pris og siste pris Disse forskjellige prisene ikke bare forvirre komplette nybegynnere, men også aksjehandlere også Stockhandlere hadde det vanskelig med opsjonspriser som bud, spør og siste pris på aksjeopsjoner kan oppføre seg veldig annerledes enn de i aksjekurser. Denne opplæringen skal forklare hva hver av de tre opsjonspriser betyr og hvordan de er forskjellige i oppførsel fra de samme tre prisene i aksjekurser. Eksplosive alternativer Trading Mentor Finn ut hvordan studentene mine gjør over 43 fortjeneste per handel, trygt, handelsalternativer på det amerikanske markedet selv i en lavkonjunktur. - Spør Price. Ask-prisen er prisen markeds beslutningstakere eller andre alternativer handelsfolk ber om alternativene de eier akkurat nå Dette er prisen andre investorer prøver å se ll disse alternativene på, noe som gjør det til prisen du vil kjøpe alternativer på. Hvis du ønsker å kjøpe alternativer umiddelbart, vil du gjøre det på forespørselsprisen. Oppløsningspriser Eksempel. Ved å bruke følgende sitat for den 35 juni, ring opsjonene til XYZ-firmaet. Bud 2 10 Spør 2 40, Siste 1 10.Til å kjøpe disse 35 juni Call options umiddelbart, må du kjøpe på forespørselsprisen på 2 40.Options Priser - Budpris. Budpris er prisen markeds beslutningstakere eller andre opsjonshandlere er bud for akkurat nå Dette er prisen andre investorer prøver å kjøpe dette alternativet på, noe som gjør det til prisen du vil selge eller korte alternativer på. Hvis du eier alternativer og ønsker å selge dem umiddelbart, gjør du det til budprisen. Options Priser Eksempel. Bruk av følgende sitat for 30. juni. Ringalternativene til XYZ-firmaet. Bud 2 10 Spør 2 40, Siste 1 10. Hvis du allerede eier disse 35 juni, kan du selge dem umiddelbart til budsummen av 2 10.Buying på Ask og selger på Budet er den mest grunnleggende kunnskapen noen nybegynnere handelsfolk trenger å vite. BUY på ASK SELL på BID. Options Priser - Siste pris. Lasteprisen er det som kaster flest aksjehandlere slått opsjoner handelsmannen i første omgang Siste pris er rett og slett den prisen som alternativet var sist omsatt på I aksjehandel, Den siste prisen bestemmer vanligvis den nåværende verdien av en aksje fordi det er denne handelsaktiviteten som fører til at aksjekursen endres. Dette er også grunnen til at den siste prisen for aksjer vanligvis tilsvarer enten bud eller pris hvis lagerbeholdningen er flytende nok. i opsjonshandel har opsjonsprisen ikke behov for handel for å flytte. Pris på opsjoner endres på grunn av en rekke ulike faktorer, og den viktigste av dem er prisendringen på den underliggende aksjen. Så lenge prisen på underliggende aksjer aksjen stiger, vil prisen på sine opsjoner øke uten noen handel på disse opsjonene. Omvendt, så lenge prisen på den underliggende aksjen faller, vil prisen på sine opsjoner øke uten noen handel på de setter også opsjoner Dette er grunnen til at den siste prisen på alternativer kan være svært forskjellig fra bud - eller spørpesummen. Dette er fordi det alternativet kan vare handlet mange dager siden, mens aksjen har flyttet på. Dette gjør den siste prisen minst nyttig stykke av informasjon for opsjonshandel Men nærværet av den siste prisen i forhold til tilbudsprisen og volumet som handles, kan gi opsjonshandlere en indikasjon på likviditeten til en bestemt opsjonsavtale. Oppløsningspriser Eksempel. Bruk av følgende sitat for 30. juni Anropsalternativer for XYZ-firmaet. Bud 2 10 Spør 2 40, Siste 1 10.Du vil kjøpe 35-årsopsalgsmulighetene til forespørselsprisen på 2 40 og selge til tilbudsprisen på 2 10 Den siste prisen på 1 10 var prisen Det var sist omsatt når aksjene i XYZ-selskapet var mye lavere og påvirker ikke noen handel som foregår akkurat nå. Opptak Priser - Bud Spør Spread. Som du ville ha lært nå, er de mest nyttige delene av prisinformasjon for aksjeopsjoner Budprisen og Spør pris En annen viktig del av informasjonen som kan utledes av disse to prisene er budet Ask Spread. Bud Spread er bare forskjellen mellom budet og spørprisen og er en viktig indikator for likviditeten til en opsjonskontrakt og forteller også du din forside tapet øyeblikket posisjonen er satt på Jo mindre væske en bestemt opsjonskontrakt er, jo bredere budet spørs spredt på grunn av at markeds beslutningstakere må maksimere fortjenesten på de få handler som ble gjort, og jo større ditt upfront tap ville være Dette tapet er kjent som tilbudet om spredningstap. Opptakspriser Eksempel. Bruk av følgende sitat for 30. juni. Ringalternativene til XYZ-firmaet. Bud 2 10 Spør 2 40, Siste 1 10.Bet spør spredning er 0 30 2 40 - 2 10 Dette betyr at for hver kontrakt du kjøper, mister du 30 på forhånd på grunn av bud, spredningstap og du mister 30 per kontrakt før provisjonene bør du kjøpe opsjonene og umiddelbart selger dem. Optagelsesdagshandlere er spesielt følsomme overfor budspørsmål fordi bred Budspørsmål kan eliminere enhver mulighet for fortjeneste helt fra starten. I opsjonshandel vil svært likvide opsjoner som opsjoner på QQQQ ha budspørsmål på rundt 0 05 mens opsjonskontrakter med gjennomsnittlig handelsvolum kan ha budspørsmål på om lag 10 av sin forespørselspris Svært likvide opsjonskontrakter kan ha budspørsmål spredt så bredt som 3 00 eller 50 av forespørselsprisen og utover. Opptak Priser Spørsmål. Varje opsjonsmarkedsførerens bud Bud Spread. The bud spør pris på egenkapitalindeks eller ETF-alternativet kan variere fra et par cent til et par dollar i disse dager Generelt er budspørsmålene smalere enn tidligere på grunn av flere utvekslinger, fremtredende av elektronisk handel og markeds beslutningstakere som konkurrerer om valgmuligheter for detaljhandel. Det er viktig å huske at du ikke alltid må betale tilbudet eller selge budet når du handler alternativer. Spesielt når spredningen mellom budspørsmålet er bredt, kan du ganske ofte jobbe med en grenseordre som er mye c taper til alternativet s sann verdi. Hva er en valgmulighet sann verdi Vel, det er teoretiske verdier basert på underforstått volatilitet og de andre grekerne som er lett tilgjengelige på mange handelsplattformer i disse dager, men tommelfingerregelen jeg ofte bruker er å ta midt - pris mellom budet spør som rettferdig pris på det tidspunktet for alternativet Vær sikker på å sjekke et par streiker rundt det du er interessert i også, for å sikre at et bestemt alternativ ikke er ute av kø når det gjelder prissetting og underforstått volatilitet. Den primære forpliktelsen til markeds beslutningstakere er å gi et flytende marked og fylle kundeordreflommen. Nøkkelen til å huske er at en av de viktigste profittgiverne for delta-nøytrale markeds beslutningstakere er budet spred spredning fordi de hekker av deltakere som de kjøper selger når de tar den andre siden av en ordre. For hver opsjonskjøper er det en selger, og omvendt. Markedsføringsfirmaet er på den andre siden av transaksjonen. Jo større er budet spredning, den mer den teoretiske og ofte faktiske fortjenestemarginen som en markedsfører får For eksempel, hvis et alternativ er bud 2 00, tilbys 2 50 MM betaler 200 og selger for 250 I en perfekt verden, ville hun kjøpe og selge nøyaktig samme mengde av disse alternativene for de eksakte prisene, og etterlot en nettoposisjon på 0 på slutten av dagen og en risikofri arbitrage fortjeneste på 50 per kontrakt handlet. I det hypotetiske eksemplet er den samlede fortjenestemarginen for budspørsmålet 25 også Basert på midtprisen aka estimert virkelig verdi på 2 25, hvis du betaler den rette spørsmålet eller selger budet, gir du opp rundt 11 kanten på begge sider av transaksjonen til markeds beslutningstakere. Så som en forhandler for detaljhandel, Det er i din beste interesse å begrense spredene så mye som mulig. I dette eksempelet hvis du har betalt 2 40 for alternativet, senker du kontanter og maksimal risiko med 10 per kontrakt, eller ca 4 fra 2 50-prisen Du re reduserer også kanten over virkelig verdi du gir opptil 15 fra 25 ned til og med ly 6 fortjenestemargin på hver side av handelen mye mer rimelig i min mening. Den gode tingen er at i dag med så mye konkurranse om opsjonsvolum og med 1 streik, 0 01 prisøkninger osv., er du mye mer sannsynlig i et eksempel som ovenfor for å bli fylt på en grenseordre under spørsmålet eller over budet. I gamle dager med fraksjonens valgpris når jeg var en CBOE-gulvmarkedsfører, var minimumsøkningen på opsjoner generelt 1 8 på alternativer over 3 1 16 under det tilsvarer 12 5 eller 6 25 i dag, ser du 0 02 2 bud, spør prissetting på SPYders for eksempel en mye bedre avtale for retail investorer. Når du har å gjøre med multi-legged handler, er de med mer enn ett alternativ involvert som debit spreads, kalenderen spreder, kreditt spreads, sommerfugler og condors, effekten av budet spørre spredningen er multiplisert Du har å gjøre med 2x budet spørre spredt på de fleste 2 legged handler, for eksempel Så det er enda viktigere der å beregne en rettferdig verdi og deretter jobbe bestillingen til nei ikke gi opp for mye til de som tar handelen din. Ta en titt på en nylig case-studie eksempel på dette fra ETF Tradr-tjenesten Vi hadde gode fortjenester på de regionale bankene ETF NYSEARCA RKH med et bearish Put-dekningsspor RKH er et av disse aksjene hvor de anslåtte prisene på opsjonene ofte er mye større enn de reelle prisene hvor du kan bli fylt. I denne situasjonen ble våre 5-punkts debet spredt til 2 80 ved 4 00 våre abonnenter betalte 2 20 I dette tilfellet tar du bud spør gjennomsnitt på 6 80 2 eller 3 30 for å skaffe seg hva som er estimert virkelig verdi på det aktuelle tidspunktet, så vi utstedte vårt utgangsprisvarsel for å selge halvparten av stillingen til 3 20 og gir opp bare 10 under det som så ut til å være virkelig verdi I tillegg var denne stillingen ganske dyp i penger på dette tidspunktet, noe som gjorde det mer sannsynlig å bli fylt nær den sanne verdien. Vi ble fylt i utgangspunktet umiddelbart til bedre priser enn vår grenseordre og tilbudsprisene ble også redusert betydelig for en tid du kanskje lurer på hvorfor ikke tt hei la budet spørre prisene smalere hele tiden. Vel, med sikkerhet som dette ser det ut som om det kan være en uventet avtale blant de som gjør markeder i alternativene for å forlate tilbudet, spør prisene høyere enn de egentlig skal ta fordel av markedsordrer og nybegynnerhandlere Jeg sier ikke dette er en forbannet konspirasjon, det kan bare være at det primære markedsfirmaet har et standardbud, spør prissetting i datamaskinen med svært brede budspørsmål. Generelt lavt volum på begge underliggende eller alternativene kan bidra til disse bredere publiserte budspørsmålene. De ønsker heller ikke å bli overvåket av en rekke elektroniske bestillinger som kan gå foran et stort trekk i aksjene, slik at de gir seg mer slippe ved å legge ut større budspørsmål Ikke desto mindre har du aldri lyst til å gi opp så mye kanten når tradingpetition For bestillinger kan begrense bud Spør Spreads. Bottom linje, flere og flere alternativer har 1 strekkpris økning og alternativer som kan ha bare noen få cent innsats vei budet spørre spredning Denne økende trenden er gunstig for forhandleren Og hvis en sikkerhet beveger seg veldig raskt og har smale sprer, kan du ikke engang jobbe med en grense under tilbudet eller over budet. Men du må være oppmerksom på budet spør spredt når du handler, og vær ikke redd for å jobbe med ordre med grenseverdier nærmere midtprisen, spesielt når spreads er brede. Se på det som grunnlag for alternativets pris, ikke beløpet For eksempel 0 40 på et 2 00 alternativ er 25, mens 0 40 på et 6 00 alternativ er bare 6 7 Holder i lommen som ekstra 5, 10, 20 eller mer per kontrakt når prissetting virker ut av whack kan legge opp til 100s og 1000s i året som du vil spare og gå for å øke bunnlinjen Og med økt konkurranse blant markeds beslutningstakere og utvekslinger, vil du bli fylt til din gode grenseverdi mye oftere som du tror. Oppsigelse Jeg er kort RKH Kunder er korte delvis RKH posisjon. Om denne artikkelen. Valg Basics Slik leser du et alternativ Table. A s flere og flere handelsfolk har lært av de mange potensielle fordelene som er tilgjengelige for dem via bruk av opsjoner, har handelsvolumet i opsjoner spredt gjennom årene. Denne trenden har også blitt drevet av fremkomsten av elektronisk handel og dataformidling. Noen handelsmenn bruker muligheter til å spekulere på prisretning, andre for å sikre eksisterende eller forventede stillinger og andre som fortsatt skal lage unike stillinger som tilbyr fordeler som ikke er rutinemessig tilgjengelige for næringsdrivende av bare underliggende aksje-, indeks - eller futures-kontrakt, for eksempel evnen til å tjene penger dersom Underliggende sikkerhet forblir relativt uendret Uavhengig av deres mål, er en av nøklene til suksess å velge det riktige alternativet eller kombinasjonen av alternativer som trengs for å skape en posisjon med ønsket risiko-til-belønningshastighet. Som sådan, er dagens kunnskapsrike alternativ Trader ser vanligvis på et mer sofistikert sett med data når det kommer til alternativer enn handelsmenn i flere tiår. De gamle dagene av alternativprisen Rep orting Tidligere brukte noen aviser en liste over rader og rader med nesten uutrykkelige alternativprisdata dypt innenfor sin finansielle seksjon som den som vises i Figur 1.Figur 1 Alternativdata fra en avis. Investeringsvirksomhet Daglig og Wall Street Journal fortsatt inkludere en delvis oppføring av opsjonsdata for mange av de mer aktive valgbare aksjene. De gamle avisoppføringene omfattet for det meste bare det grunnleggende en P eller en C for å indikere om alternativet et anrop eller et sett, strekkprisen, den siste handelsprisen for alternativ og i noen tilfeller volum og åpne rentetall. Og mens dette var bra og bra, har mange av dagens s-handelshandlere en større forståelse for variablene som driver opsjonshandler. Blant disse variablene er en rekke greske verdier avledet fra en alternativ prismodell, underforstått alternativ volatilitet og alt viktig bud spørre spredning Lær mer om å bruke grekerne til å forstå alternativer. Som et resultat er flere og flere handelsfolk å finne alternativdata via on-line s våre senter Selv om hver kilde har sitt eget format for å presentere dataene, inneholder nøkkelvariablene generelt de som er oppført i figur 2. Alternativlisten vist i figur 2 er fra Optionetics Platinum-programvaren. Variablene som er oppført, er de som mest sett på i dag s bedre utdannet alternativ Trader 2. mars oppkjøpsalternativer for IBM. Dataene som er oppgitt i Figur 2, gir følgende informasjon. Kolonne 1 OpSym dette feltet betegner det underliggende aksjesymbolet IBM, kontraktsmåneden og året MAR10 betyr mars 2010, streiken 110, 115 , 120 osv., Og om det er et anrop eller et put-alternativ, en C eller en P. Kolonne 2 Budspesifikasjoner Budprisen er den siste prisen som tilbys av en markedsfører for å kjøpe et bestemt alternativ. Dette betyr at hvis du skriver inn en markedsordre for å selge mars 2010, 125 samtaler, vil du selge den til tilbudsprisen på 3 40. Kolonne 3 Spørsmål Prisen er den siste prisen som tilbys av en markedsfører å selge et bestemt alternativ. Dette betyr at hvis du skriver inn en markedsordre for å kjøpe i mars 2010, 125 anrop, ville du kjøpe det til spørprisen på 3 50. IKKE KJØP Ved bud og salg på spørsmålet er hvordan markedsførere lever. Det er viktig for en opsjonshandler å vurdere forskjellen mellom bud og spørpris når man vurderer valgmuligheter handel Jo mer aktiv alternativet, typisk strammere budspørsmålet. Et bredt spekter kan være problematisk for enhver næringsdrivende, spesielt en kortsiktig handelsmann. Hvis budet er 3 40 og spørsmålet er 3 50, implikasjonen er at hvis du kjøpte alternativet et øyeblikk på 3 50 spør og vendt og solgte det umiddelbart etter 3 40 bud, selv om prisen på alternativet ikke endret, ville du miste -2 85 på handel 3 40-3 50 3 50. Kolonne 4 Ekstremt bud Angi poeng Denne kolonnen viser hvor mye tid premie som er innbygget i prisen på hvert alternativ i dette eksemplet, er det to priser, en basert på budprisen og den andre på spørsmålet pris Dette er viktig å merke seg fordi alle valgene mister all sin tidspremie ved tidspunktet for opsjonsutløpet. Denne verdien gjenspeiler hele tiden premie som nå er innbygget i prisen på opsjonen. Kolonne 5 Implisitt volatilitet IV Bud Spør Denne verdien beregnes ved hjelp av en opsjonsprisemodell som Black-Scholes-modellen og representerer Nivået på forventet fremtidig volatilitet basert på dagens pris på opsjonen og andre kjente variabler for alternativprising, inkludert tidsmengde til utløp, forskjellen mellom strykekurs og aktiekurs og risikofri rentesats. Jo høyere IV Bud Angi mer tidspremie er innbygget i prisen på alternativet og omvendt. Hvis du har tilgang til det historiske omfanget av IV-verdier for sikkerheten i spørsmålet, kan du bestemme om det nåværende nivået av ekstrinsic verdi er for tiden på high end good for å skrive alternativer eller lave ender godt for å kjøpe alternativer. Kolonne 6 Delta bud Spør Delta er en gresk verdi avledet fra en opsjonsprisemodell, og som representerer aksjeposentativ po opsjon for et alternativ Delta for et anropsalternativ kan variere fra 0 til 100 og for et puteringsalternativ fra 0 til -100 De nåværende belønningsrisikokarakteristika knyttet til å holde et anropsalternativ med et delta på 50 er i det vesentlige det samme som å holde 50 aksjer av aksjen Hvis aksjen går opp ett fullpunkt, vil alternativet få omtrent et halvt punkt. Jo lenger et alternativ er i penger, jo mer fungerer det som en aksjeposisjon. Med andre ord, som delta nærmer seg 100 alternativet handler mer og mer som den underliggende aksjen, dvs. et alternativ med et delta på 100 ville vinne eller miste ett helt poeng for hver en dollar gevinst eller tap i underliggende aksjekurs. For mer sjekk ut Bruke grekerne til å forstå Options. Column 7 Gamma Bid Spør Gamma er en annen greske verdi som er avledet av en opsjonsprisemodell Gamma forteller deg hvor mange deltakere alternativet vil få eller tape hvis den underliggende aksjen stiger med ett helt punkt. For eksempel, hvis vi kjøpte mars 2010 125-anropet på 3 50, vi ville ha delta av 58 20 Med andre ord, hvis IBM-aksjen stiger med en dollar, bør dette alternativet få til sammen 0 5820 i verdi. I tillegg, hvis aksjene stiger i pris i dag med ett helt punkt, vil dette alternativet få 5 65 deltas gjeldende gammaverdi og ville Deretter har du et delta på 63 85 Derfra vil et annet poengøkning i aksjekursen resultere i en prisøkning for muligheten til omtrent 0 6385. Kolonne 8 Vega Budspørsmål IV Vega er en gresk verdi som indikerer beløpet etter som prisen på opsjonen forventes å stige eller falle basert utelukkende på en engangsforhøyelse i underforstått volatilitet. Så ser igjen igjen i mars 2010 125-samtalen, dersom implisitt volatilitet steg ett punkt fra 19 04 til 20 04, vil prisen på dette alternativet vil få 0 141 Dette indikerer hvorfor det er å foretrekke å kjøpe opsjoner når implisitt volatilitet er lavt, du betaler relativt mindre tidspremie, og en etterfølgende økning i IV vil oppløse prisen på opsjonen og å skrive opsjoner når underforstått volatilitet er høy som mer Premium er avai lable og en etterfølgende tilbakegang i IV vil deflate prisen på alternativet. Kolonne 9 Theta-bud Still inn dato Som det ble notert i ekstrinsic-verdi kolonnen, mister alle muligheter all time premie ved utløpet. I tillegg reduseres tid som det er kjent, akselerere som utløpet trekker nærmere Theta er den greske verdien som indikerer hvor mye verdi et alternativ vil miste i løpet av en dags tid. I øyeblikket vil i mars 2010 125-samtalen miste 0 0431 av verdi som skyldes utelukkende avgangen til en dags tid , selv om alternativet og alle andre greske verdier ellers er uendret. Kolonne 10 Volum Dette forteller deg bare hvor mange kontrakter av et bestemt alternativ som ble handlet i løpet av den siste økten. Vanligvis, men ikke alltid, vil opsjoner med stort volum ha relativt strammere budspørsmål som konkurransen om å kjøpe og selge disse alternativene er flott. Kolonne 11 Åpne interesse Denne verdien indikerer det totale antallet kontrakter av et bestemt alternativ som har blitt åpnet, men har ennå ikke blitt utlignet. Kolonne 12 Strike Strike-prisen for det aktuelle alternativet Dette er prisen som kjøperen av det alternativet kan kjøpe den underliggende sikkerheten på hvis han velger å utøve sin opsjon. Det er også prisen som opsjonsforfatteren må selge den underliggende sikkerheten hvis Alternativet er utøvet mot ham. En tabell for de respektive salgsopsjonene vil likne, med to primære forskjeller. Ringalternativene er dyrere jo lavere strykeprisen, setter opsjonene er dyrere, desto høyere er strikeprisen. Med samtaler blir lavere strike priser har de høyeste opsjonsprisene, med opsjonspriser som faller på hvert høyere streiknivå. Dette skyldes at hver påfølgende strekkpris er enten mindre i penger eller mer utenom penger, og hver inneholder mindre egenverdi enn alternativet på Neste lavere strike price. With satser, er det bare det motsatte Da strykprisene går høyere, blir opsjonsalternativene enten mindre eller mindre penger, og dermed akkretere mer egenverdi. Dermed med setter opsjonsprisene er større etter hvert som strykprisene stiger. For anropsalternativer er deltaverdiene positive og er høyere til lavere strykekurs. For put-alternativer er deltaverdiene negative og høyere ved høyere strike. De negative verdiene for salgsopsjoner stammer fra det faktum at de representerer en aksjeekvivalent posisjon. Kjøpe et puteringsalternativ ligner på å legge inn en kort posisjon i en aksje, og dermed den negative deltaverdien. Oppkjøpshandel og sofistikasjonsnivået for den gjennomsnittlige opsjonshandleren har kommet langt siden opsjonen handel begynte tiår siden I dag s alternativ sitat skjerm gjenspeiler disse fremskrittene.